已有一阵子没更新本贴，主要是034没有什么新的公开信息。1月28日，034深泰发布2010年业绩公告，现简单说几句。
                        1、预计2010年净利润4.9亿，是很积极的信号，反映在两方面：
                      （1）每股业绩1.369元，比三季度增加了1000万元的利润。由于重整已在前三季度完成，因此，这增加的1000万元，基本可反映为现有主业在第四季度所取得的利润。从侧面反映出，在大股东未注入资产前，也即在后重整期，现在的主业能维持034处于微利水平。
                      （2）2010年年报，034的每股净资产预计为0.14元，达到摘ST的条件。而在去年11月份的公告中表示：股票能否撤销其他特别处理（即撤销"st"标识）存在不确定性。现在看来，问题不大。
                        2、1月21日的诉讼进展公告，就是说这几个案件结案了，没有别的意思。
                        3、034的2010年业绩将在2月28日发布，如此之早，是以往没有过的，值得关注。
                        本人继续持有，以上仅供参考。
  原创:不凡2011-01-31  11:13
  
看了不凡老师上的贴子，个人感觉不是很好，如果在没有注入资产的情况下实现盈利，我担心是做出来的业绩，为的是摘帽，一旦摘帽后，西格玛的重组肯定会推迟，甚至象当年深国投一样，重组后通过业绩做假实现脱帽，然后大肆实现自己的利润目标。如果真的是这样，等明年西格玛限售时间一到，034可能再次回到没人管活的状态。
                  
              还有就是这个伟大的西格玛，用一点点钱拥有这么多的034股权，自己一分钱没投入就实现债务重组，这样也太贪婪了，这样的公司迟早要被查，我们大家可以举报或诉讼。王晓岩的希格玛大厦是中科院的地，太阳城是免费拿到手的地，西部矿业的国有资产，重庆国投和同创集团的白手套，还有我们的034，他作的孽也太多了，该结算了。希望大家关心起来，关心我们的034！
原创:TIMIN2011-02-15  20:26
    欢迎TIMIN朋友有不同的见解，我也谈谈：                                              
                      1、034在2010年四季度盈利1000万元，若为了做假的盈利业绩而摘帽，我认为完全没有必要。因为只要四季度不亏损4000万元，034依然能达到每股净资产为正数的摘帽条件。而现在反而盈利了1000万元，如何解释？更何况现在034的业务在没有银行债务的情况下，年销售不足4亿，又有18％左右的毛利，要亏损4000万元是不可能的。
                      2、我认为034摘帽与否，与西格玛是否推迟重组，似乎没有太大的必然联系。034数年前的几次重组承诺是没有法律约束的。但今次的重整方案明白写明希格玛作为重组方将注入优质资产云云，且是经至高无上的人民法院所批准，相信不会是儿戏。
                      3、说到希格玛低价入主034的问题。大家要客观看问题：首先，从时间看，在05年10月签订股权转让协议，这时上海股指1100点，034的市价仅仅1元多。希格玛选择在市场最低迷的时候入主。其次，05年收购时，034是严重资不抵债，且有30多宗诉讼缠身。此时每股净资产为负-1.4元的034正是烫手山芋，徘徊在退市边缘，卖出每股几分钱完全合理或可以理解。第三，当时股改试点刚启动，在市场一片迷茫时，希格玛敢于下手入主，现在看来的确是眼光超前、独到。
                      4、关于你说的投资太阳城、西矿、重庆国投等，我的分析是希格玛均选择在最恰当的时机及低成本介入，几年后都是10倍或10亿以上的收益，没有眼光、背景、实力、人脉，是做不到的。
                      5、希格玛入主034有5年多，前三年解决了股权转让及股改问题，后两年解决了十几亿债务及诉讼问题。更何况希格玛有些成本是大家看不到的，几十家银行及债务人相当于豁免了80％以上的债务，谁愿意干？但却干成了。千辛万苦搞定了的事情，现在的034正是百废待兴，有前面这么多成功的例子，希格玛会满足于目前这些蝇头小利？会满足于目前的生产饲料，销售电话机的业务？
                      6、话又说回来，目前地产不准注入，金融注入应也不易，若我是希格玛，可把前面两项暂时搁置，可考虑另行购买其他资产然后注入034。地产、金融待合适的时候再注入。034的老板及管理层有3个是五道口的，在其他上市公司应难觅其二，我们应相信他们的能力。就我个人而言，现在投资及一直不放弃034，算是守株待兔也可。此外，更正您的说法：希格玛等的限售股是今年7月解禁，而非明年。离现在不远了。
原创:不凡2011-02-20  01:55
  
首先谢谢不凡老师的回帖，前些日子不在国内，也很少关心，我在034上已经耗了近三年多，而且仓位还挺高，我也不在乎这段时间，只是兴起来这里看看，顺便说说的我的看法。我就不凡老师的几点看法说说的我认识：
              
              1、关于1000万盈利，不是没必要，是很有必要，随着对上市公司的管理越来越完善，不一定你满足了正数资产就可以摘帽，如果没有经营的改善和持续发展向好的趋势，摘帽的可能性至少没那么大的把握，这样对于爱投机的西格玛会增加很多压力，此压力来自于他需要付出更多精力和财力使034变得可持续发展，势必要注入资产，而西格玛的有形资产在哪（除了太阳城和微晶电子还吗？）。作为投机客和投行的人都知道，瘵利益最大的同时将风险最小化。即这1000是一种策略，也是一种确保风险的策略。
              
              2、关于重组承诺及法律云云，这些都是技术问题，就象它去年一个公告“由于国家宏观调控致使资产注入失败”，如果这样的技术性处理，法律只是又一片浮云。人家不是不注，是你不给注，我也只有这个资产能注。我很是希望它不要这么贪婪，可以通过增发或股权转换找更有实力且匹配的实业资产注入。走这一步，我想需要我们大家给西格玛一定的压力才行，这也是我的目的之一。其实，你西格玛的收益已经相当可观了，没必要再做这些损人不利已的事，一旦034再回到08年前，可能西格玛所有的以前种种投机被暴被查后，王晓延同志就是第二个王迎或顾雏军了。
              
              3、关于西格玛接手后的投入问题，我可以说他不但没投入，反而让034来承担了他几名高管的开办费。还有就是80％的债务豁免，那是通过技术手段，利用了法律的空子或叫机会，它本来就是个机会主义者，玩的就是投机。作为一个投机者，它在投资前就必须设计好收益预期和退出通道。股权解禁后，收益相信超出预期，不退出似乎没有理由。因为它是个投机者，如果它是万科或是华为，我相信它会把034经营得很好。而面对这样的投机客，作风跟你明天卖034的风格差不多，经营实业不是它的追求，因为实业来得太慢，而且有经营风险和行业周期性风险。
              
              4、你说到五道口，人民银行研究生班是有很多在金融和资本市场的人物，也是我看不好的原因之一，这些人共同特质就是喜欢资本运作或股权投资，彻彻底底的投机主义，这些人最不会的就是经营企业，相信最终034不会叫西格玛，大家拭目以待。
              
              说了这么多的不好，也只是我作为一个投行人士对西格玛及王晓延的认知和研判，我重仓034的原因一是介入早，成本也低，投入了总想看到结果；第二也是因为有法院的介入和它的承诺，但从这段时间和面临的情况看，我越来越觉得风险在加大，西格玛获利出逃的可能性较大，看摘帽动作吧。说心理话，西格玛想注入但确实没实体资本，能理解它，如果是我的投资案类，我也会选择获利了结。期待西格玛做个善事，帮034找个好买家。
              
              祝愿034的股友们在2011年发财如意。
原创:TIMIN2011-02-21  00:37
  
    就对034而言，把希格玛定位为“投机者”，似乎有待商榷。034现有的主业，饲料公司迁往惠州后，原址就可开发及盘活。还有深圳的一些现有厂房、物业等，也可以重新开发利用。这些也许希格玛早有长远的规划。前面花这么多精力扫除了重生的障碍，若按现在的市价，希格玛股权价值6.8亿，若把034卖出去，难有买家肯这么高成本入主。而且我想希格玛不至于会不珍惜非常难得的协议定价增发（虽然很具争议，但策还未变）的大好机会。若继续把034做大或购买资产注入，其市值就是6.8亿的数倍。希格玛多年来在金融、地产、股权投资等获利丰厚，现在变现034的这点股权价值，我想难满足希格玛的胃口，况且034是他控股的唯一上市公司，若不好好利用，就太浪费了。
原创:不凡2011-02-22  13:59
  谢谢不凡老师的回帖，希格玛是不是投机者，从他的发展史和成长经历就可以看得出来，不再做太多评判。我对您上次的发帖的回复只是想表明我对西格玛在034上可能做的一些“投机”行为，提醒大家，我们更希望西格玛能将034带上一个良性发展的正轨，而不是象女一样，重组来重去，只给老鸨赚钱。
              
              034可能是两市ST中最好的一只票了，没有任何债务和历史遗留问题，股民帮他还了债，而且拥有巨额收益，这可是广大股民的血汗钱。如果是个有良知的企业，一定会在产业上将034提升，本身034的生产线和装备及技术力量也很有潜力，西格玛有义务把034带上良性发展的正轨。
              
              再回到西格玛，从他近期的表现看，似乎重点不是如何将034产业提升和升级，更多的是怎么以最高收益退出，自从他准备把那个早已不是自己的“太阳城”地产项目滥竽充数忽悠034广大投资者时已显端倪，大家一定要小心，给西格玛压力是有必要的，在深圳的股民可以到深中院提出不满和书面问责。
              
              您可能是做财务的，我是做投行，在理解上可能是因为侧重的偏差造成理解上的差异吧。作为投机习性的投行风格，他们在出手投资产品时追求别人付出最多，他回报最大；在收购或介入投资项目时喜欢把成本压到最低，风险降到最小。也是因为这些，投行成就一个项目利润都会很大，因为也是因为此习性，很容易错过很多机会；也正是因为此，指望西格玛收购一个好产业注入，我想可能是痴人说梦了。考虑到西格玛本身也没有可注入的优良资产，所以让我对034愈是担忧起来。期待奇迹……
  原创:TIMIN2011-02-23  23:38