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踏空仍在回补,国家队可能抛筹码约束情绪

01月01日 | 作者:资金流1号

  一、市场观点可能存在偏差

  大盘指数维持2万亿成交额,全天整体维持震荡整理的节奏。特别需要关注国家队约束指数情绪是比较明显的。短期指数应该还是蓄势整理,主要关注题材性结构机会为主。

  二、市场情绪监测

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  好股道决策快线情绪指数目前读数值为80,处于警戒区。结合情绪指数已经从10月11日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪已经进入兴奋状态。从反身性的角度来看,当市场情绪开始兴奋的时候,也就是市场风险随着股指上涨而逐步开始积聚的时候。情绪指数处于警戒区时,投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况(更新时间:2024-10-21,风险提示:数据仅供参考,请勿以此决策,否则风险自负)。

  三、偏差分析

  沪深两市全天成交额2.2万亿。银行、电力、煤炭、石油红利高股息方向,属于之前主要由国家队带领抱团护盘的方向跌幅居前。表明在市场情绪狂热的情况下,国家队可能通过对持仓方向进行筹码抛售的方式约束过度自我强化的交投情绪。这种调控市场的意志应该是有间接验证的,也意味着当前应该很难再有类似国庆前后的强势迫空持续性。

  持续保持积极的成交量能,说明近期一直强调的有大量的踏空资金有回补的需求行为是得到验证的。按历史规律,我们认为以私募为代表的绝对收益类资金,从大约50%(参考华润信托的仓位数据)回补到正常的大约70%左右,大概至少需要2个月左右。因此,我们认为年底之前整体交投情绪都会相对安全。核心的反弹,可能还是需要等到11月份之后,一是需要观察新基金发行,特别是中证A500联接基金是否也会带来一些增量验证。

  整体上来看,最近成交量的持续改善,以及核心题材的强者恒强,我们认为是处于踏空资金不断回补的阶段,仍可以积极的策略应对。重点关注12月份,对于一些已经被解救出来的公募机构可能在年底有业绩攀比的意愿、能力,将会带动大盘指数异展开一轮比较明确的波段反弹机会。这是当前我们认为需要强调的。

  (投顾姓名:黄勇,执业编号:A0580614030002  风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容及个股仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)




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